1. Его начальная реакция относительно обвинений была ... Ok
2. Его начальная реакция в связи с обвинениями была ... Ok
3. Его начальная реакция о обвинениях была ... Fail

Firsy of all, "об обвинениях", because the second word starts with the vowel (in this case with "о").
Secondly, "о/об" doesn't work here. Here works... "на" (huh, what a surprise!): Его первоначальная реакция на обвинения была... (= reaction to the accusation). It's the preferable variant.
But you can use it with other verbs: Он сказал об этих обвинениях следующее...