Ватсон - так повелось с самых первых, чуть ли не дореволюционных, переводов, потому и звучит "традиционно". А вообще W в начале имён и географических/топографических названий обычно транслитерируется как "У" (за исключением тех случаев, когда "В" пишется по традиции или для благозвучия): Уайт-холл, Уолтер (хотя "Вальтер Скотт" - по традиции), Оскар Уайлд и т.д.