Я слышу, что "это" изпользуется как "it", и "that". Мне трудно это (that) описывать.
Да, "это" означает it (is), that (is), this (is)

Also basic forms: этот (masc), эта (fem); это (neutral), эти (plural)

Это - задача. This is a task.
Эта задача - трудная. This task is difficult.

Это - машины. (plurals)
Эти машины - красные. These cars are red.

2 + 2 = 4. Это понятно? (Is that clear?)